أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أقل جاذبية، لكنها ما زالت لا تثير تساؤلات جوهرية. لا يزال الحديث بعيدًا عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير من العام الماضي؛ إذ يتم تعديل البنية الداخلية للأمواج من حين لآخر فقط. برأيي، أنهى الزوج تكوين الموجة الرابعة العالمية 4 (الرسم البياني السفلي). وإذا صح هذا الافتراض، فإن الموجة الخامسة 5 تواصل حاليًا تطورها، وقد تكون ممتدة إلى حد بعيد، مع أهداف قد تصل إلى مستوى 1.2500.

البنية الموجية الداخلية للموجة الخامسة المفترضة ليست واضحة تمامًا (الرسم البياني العلوي). لا يمكن اعتبار تسلسل الأمواج الصاعد اندفاعيًا بسبب قوة الأمواج التصحيحية نسبيًا. لذلك يتم تفسيره في الوقت الراهن على أنه a-b-c-d-e. ومع ذلك، إذا أصبحت الموجة 5 ممتدة، فستكون بنيتها الداخلية معقدة أيضًا إلى حد كبير. أتوقع أن يستأنف زوج EUR/USD ارتفاعه، كما أن البنية التصحيحية a-b-c-d-e تبدو مكتملة إلى حد بعيد بالفعل. ولسوء الحظ، قد تمتد أكثر بسبب الصراع في الشرق الأوسط.

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 50 نقطة أساس أخرى يوم الخميس، بعد انخفاضه بمقدار 35 نقطة في اليوم السابق. يستمر الطلب على العملة الأميركية في الارتفاع، وإن لم يكن بوتيرة سريعة جدًا، وهو ما يعكس تمامًا الوضع العالمي الراهن. لا تظهر بوادر على قرب انتهاء الصراع في الشرق الأوسط، وقد بدأ بالفعل يترك انطباعًا بأنه مفيد جدًا لطرف ما. على سبيل المثال، الولايات المتحدة، التي تعد أكبر منتج للنفط في العالم. لقد أدت الحرب التي تشارك فيها إيران إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط والغاز، وهو ما يثير حتمًا السؤال: من المستفيد من ذلك؟ قد يكون الجواب مرة أخرى هو الولايات المتحدة، التي دفعت طوال عام 2025، في عهد Donald Trump، بقوة نحو إبرام اتفاقيات تجارية حول العالم تلزم الشركاء بشراء موارد الطاقة من الولايات المتحدة. تمتلك أمريكا دينًا وطنيًا ضخمًا، والصين تواصل تضييق الفجوة، وهناك حاجة ماسة إلى تدفق مالي كبير يساعد على نقل الاقتصاد الأميركي إلى مستوى جديد.

لذلك، يبدو في الوقت الحالي أن افتراض استمرار الصراع في الشرق الأوسط لفترة طويلة هو افتراض واقعي. وبالطبع، يتطلع الناس إلى نتيجة أفضل، لكن يبدو أن العالم بأسره قد يكون مقبلًا على أوقات صعبة. المستفيد الرئيسي من هذه التطورات قد يكون الدولار الأميركي. ورغم أنني لا أعتقد أن زوج EUR/USD سيعود إلى المستويات التي شهدها في بداية عام 2025، فإنه في ظل الظروف الحالية من الصعب للغاية تصوّر تراجع العملة الأميركية، بغض النظر عن خلفية الأخبار الاقتصادية في الولايات المتحدة. واستنادًا إلى كل ما سبق، قد يواصل الدولار الأميركي حالة القوى حتى رغم ضعف البيانات الاقتصادية، ورغم البنية الموجية، ورغم الوضع في منطقة اليورو، وما إلى ذلك.

استنتاجات عامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أستنتج أن الزوج لا يزال يواصل تشكيل جزء من اتجاه صاعد، لكنه قد يوشك على الاكتمال في المستقبل القريب بسبب تغيّر الخلفية الإخبارية بشكل حاد. تتركز أنظار الأسواق الآن فقط على أسعار النفط والغاز، وعلى الوضع في الشرق الأوسط. في الوقت الحالي لست مستعدًا بعد للجزم بأن الاتجاه الصاعد قد انتهى، لكن من الصعب أيضًا تصوّر أن الحرب التي تشارك فيها إيران ستنتهي قريبًا. وبناءً على ذلك، قد تحتاج البنية الموجية إلى بعض التعديلات في المستقبل القريب.

على الإطار الزمني الأصغر، يظهر كامل جزء الاتجاه الصاعد بوضوح. البنية الموجية ليست من النماذج القياسية تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في أحجامها. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 ذات الدرجة الأعلى أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. ومع ذلك، فهذا أمر وارد الحدوث. أذكّر بأن الأفضل هو البحث عن البنى الواضحة على الرسوم البيانية بدلًا من محاولة وضع تسمية لكل موجة حرفيًا. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتعديل.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه الحركة غير موجود ولن يوجد أبدًا. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.