يُظهر الذهب (XAU/USD) مكاسب يومية معتدلة، ويتحرك تدريجياً فوق متوسط 200 يوم الأسي (200-day EMA). ومع تراجع الدولار الأمريكي عن أعلى مستوى له في أسبوعين، تلقى المعدن النفيس بعض الدعم الإضافي. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين يتبنون نهج الانتظار والترقب، ويمتنعون عن فتح صفقات اتجاهية كبيرة قبيل الأحداث الرئيسية المرتبطة بقرارات البنوك المركزية.

اليوم تُختتم اجتماعات سبتمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ويتوقع المحللون رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. سيكون التركيز الرئيسي على التحديثات الخاصة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية، بما في ذلك ما يُسمى بـ "مخطط النقاط" (dot plot). كما ستكون تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في المؤتمر الصحفي ذات أهمية خاصة، إذ قد توفر إشارات مفيدة حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية. ستؤثر هذه التوقعات بشكل كبير في ديناميكيات الدولار الأمريكي على المدى القصير، وقد تُطلق دفعة جديدة في أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، تزيد مخاطر التضخم المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة من توقعات تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. فعلى وجه الخصوص، سجّلت أسعار النفط الخام يوم الثلاثاء أعلى مستوياتها منذ 20 مايو، وسط تزايد المخاوف بشأن تعطل الإمدادات من الشرق الأوسط. كما شكّل الارتفاع الحاد في الاقتراض الحكومي والشركات مصدراً إضافياً للتوتر، حيث أدى إلى موجة بيع في سوق السندات العالمية؛ إذ تجاوز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% للمرة الأولى منذ عام 2023، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007.

كما تدعم وتيرة تصاعد الصراع في الشرق الأوسط مكانة الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن، وهو ما قد يحد من مكاسب أسعار الذهب. وفي رد فعل على الأحداث الأخيرة، أصدرت السعودية تحذيرات أمنية لعدة مناطق رئيسية، بما في ذلك المدينة المقدسة مكة ومدينة جدة، عقب هجمات شنّتها حركة الحوثيين في اليمن المدعومة من إيران. وقد تعهد التحالف الذي تقوده السعودية بالرد على هذه الهجمات، مما يزيد من مخاطر المزيد من التصعيد في الصراع. بالإضافة إلى ذلك، أفادت القيادة المركزية الأمريكية بأن 103 سفن تجارية قد أُعيد توجيهها في إطار عملية حصار للتجارة البحرية الإيرانية عبر مضيق هرمز، وهو ما يدعم أسعار النفط ويسهم في قوة إضافية للدولار.من الناحية الفنية، يُظهر الذهب قدراً من الصمود أسفل متوسط 50 يوم البسيط (50-day SMA)، ويتداول حالياً فوق متوسط 200 يوم الأسي بقليل. في الوقت نفسه، تُظهر المؤشرات التذبذبية إشارات متباينة، ما يشير إلى احتمال تحركات عرضية ضمن نطاق محدد على المدى القريب.

إذا واصل السعر الارتفاع، فقد يواجه مقاومة أولية عند متوسط 9 أيام الأسي (9-day EMA)، يليه مستوى 4,400 دولار ذي الدلالة النفسية، والذي قد يعمل أيضاً كمستوى مقاومة، ثم متوسط 20 يوم البسيط (20-day SMA) بالقرب من 4,450 دولار.

في حال حدوث تراجع في السعر، سيكون الدعم الأقرب عند متوسط 50 يوم البسيط. وكسر هذا المتوسط إلى الأسفل قد يفتح المجال لخسائر أعمق.

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية اليوم. وقد سجّل الدولار الأمريكي أكبر ارتفاع في قيمته أمام الدولار الكندي.