L’euro et la livre ont tenté de progresser face au dollar américain hier, mais les données mitigées en provenance des États‑Unis ont limité le potentiel de hausse des actifs risqués.

En effet, le dollar a d’abord reculé à l’annonce du ralentissement de l’inflation américaine à 3,4 % en glissement annuel en juillet, contre 3,5 % en juin, tandis que l’inflation sous‑jacente est passée de 2,6 % à 2,5 %. Toutefois, les prix de l’énergie continuent de peser sur les consommateurs et il est peu probable que cela change rapidement, ce qui a été la principale raison du recul limité du dollar. L’Indice des prix à la consommation reflète le rythme de hausse des prix. Il influe directement sur les anticipations concernant le taux de la Réserve fédérale, de sorte que la réaction initiale a été un affaiblissement de la devise américaine, le ralentissement de l’inflation réduisant les arguments de la banque centrale en faveur d’un durcissement. Cependant, une correction plus marquée du dollar ne s’est pas matérialisée. L’indice global des prix à la consommation a augmenté de 0,1 % après une baisse de 0,4 % en juin, tandis que l’indice core a progressé de 0,2 %, ces deux chiffres correspondant exactement aux prévisions. Pour l’euro et la livre, cet affaiblissement de court terme du dollar a constitué un soutien modéré. Les deux devises européennes ont regagné une partie du terrain perdu, mais la concordance exacte des données avec les prévisions a limité l’ampleur du mouvement.

Aujourd’hui, dans la première moitié de la séance, l’attention portée à l’euro se concentrera sur les statistiques de production industrielle de la zone euro. Cet indicateur reflète le volume de production des entreprises de la région. C’est un indicateur important de l’état du secteur réel et, par ce biais, de la santé globale de l’économie. Un résultat solide témoigne de la résilience de l’activité des entreprises. Il soutient indirectement les anticipations d’une politique plus stricte de la Banque centrale européenne, ce qui joue en faveur de l’euro, tandis que des chiffres faibles ne feront qu’accentuer la pression sur la monnaie. Si la production dépasse les prévisions, la paire EUR/USD pourrait stopper sa baisse et combler une partie de ses pertes.

La livre sterling se prépare aujourd’hui à un bloc dense de statistiques britanniques, dont l’élément central sera la publication du PIB du Royaume‑Uni, complété par les chiffres de la production industrielle, de la production manufacturière et de la balance commerciale des biens. Le PIB reflète le rythme de croissance économique et constitue la base de l’évaluation de sa santé, de sorte que cet indicateur aura l’impact le plus important sur la devise britannique. La production industrielle et la production manufacturière viendront compléter le tableau de l’état de l’économie réelle, tandis que la balance commerciale montrera le rapport entre les exportations et les importations de biens. À partir de l’ensemble de ces données, le marché évaluera la résilience de l’économie et la trajectoire probable du taux directeur de la Bank of England. Une solide progression du PIB, combinée à une reprise de l’industrie, renforcera les arguments en faveur d’une position ferme de la banque centrale et soutiendra la livre. En revanche, des chiffres faibles accroîtront la pression sur la monnaie et confirmeront les craintes d’un ralentissement.

Compte tenu du sentiment dominant, seules des statistiques très solides peuvent restaurer la confiance dans la livre sterling. Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable d’agir sur la base d’une stratégie de Mean Reversion. Si les chiffres s’avèrent nettement supérieurs ou inférieurs aux prévisions des économistes, la stratégie Momentum sera la plus efficace.

Stratégie Momentum (pour cassure) :

Pour la paire EUR/USD

Un achat sur cassure du niveau 1,1539 peut entraîner une hausse de l’euro vers la zone de 1,1560 et 1,1579 ;

Une vente sur cassure du niveau 1,1517 peut entraîner une baisse de l’euro vers la zone de 1,1502 et 1,1482 ;

Pour la paire GBP/USD

Un achat sur cassure du niveau 1,3507 peut entraîner une hausse de la livre vers la zone de 1,3541 et 1,3581 ;

Une vente sur cassure du niveau 1,3467 peut entraîner une baisse de la livre vers la zone de 1,3435 et 1,3401 ;

Pour la paire USD/JPY

Un achat sur cassure du niveau 159,60 peut entraîner une hausse du dollar vers la zone de 159,83 et 160,02 ;

Une vente sur cassure du niveau 159,39 peut entraîner un repli du dollar vers la zone de 159,13 et 158,83 ;

Stratégie de Mean Reversion (pour retour à la moyenne) :

Pour la paire EUR/USD

Je chercherai des positions vendeuses après une cassure avortée au‑delà de 1,1535, en cas de retour sous ce niveau ;

Je chercherai des positions acheteuses après une cassure avortée au‑delà de 1,1508, en cas de retour sur ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

Je chercherai des positions vendeuses après une fausse cassure au-dessus de 1,3505, suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je chercherai des positions acheteuses après une fausse cassure au-dessus de 1,3473, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire AUD/USD

Je privilégierai des positions vendeuses après une cassure avortée au-dessus de 0,7068, suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je privilégierai des positions acheteuses après une cassure avortée sous 0,7038, suivie d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD

Je chercherai des positions vendeuses après une cassure avortée au‑delà de 1,3965, suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je chercherai des positions acheteuses après une cassure avortée au‑delà de 1,3937, suivie d’un retour vers ce niveau ;