L’EUR/USD a poursuivi son repli mardi après avoir été rejeté au niveau de retracement de 127,2 % à 1,1700, se dirigeant vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Un rejet à partir de 1,1620 favoriserait l’euro et une reprise du mouvement haussier en direction de 1,1700. Une phase de consolidation sous 1,1620 amènerait les traders à anticiper de nouvelles baisses vers le prochain niveau de Fibonacci, à 76,4 %, situé à 1,1551.

La configuration des vagues sur le graphique horaire reste haussière. La dernière vague baissière achevée n’a pas cassé le précédent plus bas, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le précédent sommet. Le contexte géopolitique demeure nettement négatif : les négociations entre l’Iran et les États-Unis n’ont pas lieu, et le blocus du détroit d’Ormuz reste en vigueur. Toutefois, la position du FOMC est actuellement plus déterminante pour le dollar, et elle demeure très contradictoire.

Le contexte fondamental de mardi était plutôt faible et n’a eu d’impact ni sur l’euro ni sur le dollar américain. Par conséquent, les échanges sont restés très atones tout au long de la journée, comme la veille. L’Allemagne a publié des statistiques sur le climat des affaires et le PIB, mais je ne peux pas dire qu’elles aient impressionné les traders. L’économie allemande a progressé de 0,3 % au deuxième trimestre, alors que le marché attendait +0,2 % en rythme trimestriel. L’indice du climat des affaires est monté à 88,8, contre une prévision de 87,2. En théorie, les acheteurs auraient donc pu lancer une nouvelle offensive hier. Cependant, comme je l’ai déjà mentionné, ces statistiques ne faisaient pas partie des plus importantes, de sorte que le marché n’y a pas réagi. Plusieurs rapports bien plus significatifs seront publiés aujourd’hui aux États-Unis. Le rapport sur le PIB est le plus crucial, car il montrera si l’économie américaine a ralenti encore plus nettement au deuxième trimestre que ce que la première estimation laissait entendre. De toute évidence, s’il apparaît que l’économie américaine continue de se contracter, les vendeurs se retireront une nouvelle fois du marché. L’indice PCE et le rapport sur les commandes de biens durables seront également importants aujourd’hui.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649. Ainsi, le mouvement haussier de l’euro pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de Fibonacci à 76,4 %, situé à 1,1726. Le canal haussier indique une dynamique positive pleinement développée. Un renforcement du dollar américain ne peut être envisagé qu’à partir du moment où le prix clôturera sous le canal. Aucune divergence naissante n’est observée aujourd’hui, mais l’indicateur RSI est entré en zone de surachat (au-dessus de 80), ce qui laisse envisager un repli correctif.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 945 positions Long et 1 876 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage massif des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des vingt-et-une dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte d’un cessez-le-feu apparent et des espoirs du marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 196 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 255 000. Les baissiers reprennent à nouveau l’avantage.

Dans l’ensemble, sur le long terme, les gros intervenants continuent de montrer un vif intérêt pour l’euro. De toute évidence, les événements de toutes sortes à travers le monde, très nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre se termine puis reprend à nouveau. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis a ignoré la reprise des hostilités. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :

• États-Unis – Core Personal Consumption Expenditures Price Index (12:30 UTC).
• États-Unis – Variation des commandes de biens durables (12:30 UTC).
• États-Unis – Variation du PIB du deuxième trimestre (12:30 UTC).
• États-Unis – Variation des revenus et des dépenses des ménages (12:30 UTC).

Le 26 août, le calendrier économique comporte quatre publications, toutes diffusées au même moment. Le contexte macroéconomique peut influencer le sentiment de marché durant la seconde moitié de la journée de mercredi.

Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :

L’achat de la paire est possible aujourd’hui en cas de consolidation au-dessus de 1,1700 sur le graphique horaire ou en cas de rebond depuis 1,1620. Des ventes étaient possibles après un rejet depuis 1,1700 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Ces positions peuvent rester ouvertes.

Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.