По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,02%, а Nasdaq 100 опустился на 0,18%. Промышленный Dow Jones укрепился на 0,51%.

Однако после закрытия фьючерсы продемонстрировали довольно крупную распродажу, которая продолжилась и сегодня. Индекс MSCI Asia Pacific упал в моменте на 3,6 процента до минимума с мая, вплотную приблизившись к территории технической коррекции. Южнокорейский Kospi возглавил региональные потери, рухнув на 11 процентов и оказавшись более чем на 30 процентов ниже пика на фоне углубляющегося обвала чипмейкеров. SK Hynix и Samsung Electronics обрушились каждый на 13 процентов.

Brent тем временем продолжила понедельничное падение, крупнейшее более чем за три месяца, снизившись ещё на 0,6 процента, до 87,80 доллара за баррель, а казначейские облигации выросли второй день подряд, доходность десятилетних снизилась на два базисных пункта, до 4,63 процента.

Очевидно, что жадность превратилась в страх применительно к акциям полупроводниковых компаний, связанных с ИИ. Инвесторы теперь трактуют каждую новость негативно и используют её как повод для продажи, вместо того чтобы критически анализировать реальное фундаментальное влияние. Причины обвала складываются в комбинацию сразу нескольких тревожных сигналов. Свежий раунд сделок Nvidia на сумму более 750 миллиардов долларов спровоцировал опасения об искусственно раздутом спросе на ИИ через схему круговых сделок. Отчёт The Information о том, что подконтрольная государству китайская компания начала массовое производство иммерсионных литографических машин глубокого ультрафиолета, стал ещё одним поводом для тревоги. Очевидно, что инвесторы явно ещё не готовы отмахнуться от опасений по поводу сектора ИИ. Последняя распродажа чипмейкеров показывает, что сомнения по поводу расходов, доходности и оценок продолжают углубляться, а не исчезать.

Обвал чипов резко повысил ставки перед насыщенной неделей ключевых событий. Впереди решения по ставке ФРС, Банка Японии и Банка Англии, а также отчётность мегакапов. Microsoft, Meta, Apple и Amazon отчитаются на этой неделе. Геополитика и цены на нефть могут оказаться самыми большими джокерами.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7404. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7427. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7451, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7381. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7355 и откроет дорогу к $7339.