คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 300 จุดในสัปดาห์นี้ โดยมีสาเหตุหลักเพียงข้อเดียวคือ ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัยลดลงอย่างรุนแรง ทันทีที่มีการเริ่มเจรจาอย่างจริงจังระหว่าง Washington และ Tehran และสามารถบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ได้ ตลาดก็เร่งเทขายดอลลาร์อย่างรวดเร็ว เพราะไม่จำเป็นต้องใช้เป็นสินทรัพย์หลบภัยอีกต่อไป หลังจากที่ตลอดช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมา ดอลลาร์ถูกใช้เป็นสกุลเงินปลอดภัยในช่วงที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ผมได้กล่าวไว้แล้วในบทความก่อนหน้า ว่ามีการก่อตัวของรูปแบบที่สำคัญและค่อนข้างพบได้ยากชื่อ “Three Drives Pattern” ซึ่งเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวขึ้น ดังนั้นเทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณเชิงบวก ในขณะที่ภาพแนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้นตลอดช่วงเวลาดังกล่าว ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็เอื้อให้ฝั่งกระทิง ส่งผลให้เกิดการดีดตัวขึ้นเกือบ 300 จุด ขณะนี้การหยุดยิงยังคงเปราะบาง และคู่ขัดแย้งยังไม่ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าข้อตกลงครอบคลุมถึงใครบ้าง และบริเวณใดที่การสู้รบยังอาจดำเนินต่อไป ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น โดยอิหร่านกล่าวหาอิสราเอลและสหรัฐฯ ว่าละเมิดข้อตกลงหยุดยิง ขณะที่สหรัฐฯ กล่าวหาว่าอิหร่านผิดข้อตกลงด้วยการวางแผนเก็บค่าผ่านทางเรือบรรทุกน้ำมันที่แล่นผ่านช่องแคบ กระนั้นก็ตาม ตลาดยังเชื่อว่าสันติภาพมีความเป็นไปได้ โดยคาดว่าจะมีการเจรจากันอีกรอบระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในเร็ว ๆ นี้

โอกาสที่ทั้งสองคู่สกุลเงินจะปรับตัวลงยังคงค่อนข้างสูง เนื่องจากการหยุดยิงในตะวันออกกลางยังไม่มั่นคง อย่างไรก็ตาม รูปแบบ Three Drives Pattern ที่ถูกทำเครื่องหมายด้วยสามเหลี่ยมบนกราฟ ช่วยเปิดทางให้ฝั่งกระทิงกลับมาเดินเกมรุก ซึ่งนับว่าเป็นพัฒนาการเชิงบวก รูปแบบนี้ประกอบด้วยสวิงสามช่วงต่อเนื่อง โดยแต่ละช่วงจะทำจุดต่ำใหม่ที่ต่ำกว่าก่อนหน้าเล็กน้อย บ่งชี้ถึงการอ่อนแรงของแรงขาย (ในกรณีนี้) ดังนั้นมุมมองทางเทคนิคจึงชี้ว่าปอนด์ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ดี แม้ฝั่งกระทิงยังจำเป็นต้องได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม ในสัปดาห์นี้กำลังก่อตัวเป็นภาวะเสียสมดุลเชิงบวก (bullish imbalance) ซึ่งจะสร้างโอกาสในการเปิดสถานะซื้อใหม่ในอนาคต

ในวันศุกร์ ข่าวเศรษฐกิจไม่ได้ช่วยหนุนฝั่งกระทิง แต่ราคายังคงปรับขึ้นต่อเนื่องด้วยแรงโมเมนตัมและสภาพภูมิรัฐศาสตร์ที่ค่อย ๆ ดีขึ้น รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นการเร่งตัวอย่างชัดเจนของราคาผู้บริโภค ซึ่งอาจบีบให้ Federal Reserve ต้องพิจารณาใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับปัจจัยอื่น ๆ ในช่วงที่ผ่านมา นักเทรดส่วนใหญ่กลับเลือกมองข้ามปัจจัยนี้ไป

สถานการณ์ภาพรวมในสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าในระยะยาว แทบไม่มีปัจจัยใดสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า แม้แต่ความขัดแย้งกับอิหร่านก็ไม่ได้ทำให้ภาพนี้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ สถานะของสกุลเงินดอลลาร์ยังคงเปราะบางในระยะยาว และดูจะเป็นบวกเฉพาะในระยะสั้นเท่านั้น ตลาดแรงงานยังอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอยมากขึ้นเรื่อย ๆ และต่างจาก ECB และ Bank of England ตรงที่ Federal Reserve ไม่มีแผนจะใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวในปี 2026 นอกจากนี้ ยังเกิดคลื่นการประท้วงครั้งใหญ่ระลอกที่สี่ต่อต้าน Donald Trump ทั่วประเทศ จากมุมมองด้านเศรษฐกิจจึงยังไม่มีเหตุผลรองรับที่หนักแน่นสำหรับการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างยั่งยืน

หากจะให้เกิดแนวโน้มขาลงอย่างจริงจังในดอลลาร์ จำเป็นต้องมีฉากหลังเชิงบวกที่แข็งแกร่งและต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสิ่งที่คาดได้ยากภายใต้การนำของ Donald Trump ด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์มาต่อเนื่องกว่าหนึ่งเดือนแล้ว แต่แรงหนุนนี้จะจางหายไปในที่สุด เพียงแต่ยากจะบอกได้แน่ชัดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด นั่นหมายความว่าดอลลาร์อาจยังคงมีโอกาสแข็งค่าต่ออีกหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน ทว่าคงไม่ยั่งยืนตลอดไป

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร

• สหรัฐฯ – รายงานยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (14:00 UTC)

ในวันที่ 13 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงเหตุการณ์รองหนึ่งรายการเท่านั้น ดังนั้นข่าววันนี้น่าจะยังไม่ส่งผลต่ออารมณ์ในตลาดอย่างมีนัยสำคัญในวันจันทร์ โดยเทรดเดอร์ยังคงให้ความสำคัญกับพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก

แนวโน้มราคาและคำแนะนำการเทรดสำหรับ GBP/USD

สำหรับปอนด์ ภาพรวมระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น แต่ขณะนี้ยังไม่ปรากฏรูปแบบขาขึ้นใหม่ที่ชัดเจน มีเพียง Three Drives Pattern ก่อนหน้านี้เท่านั้นที่ส่งสัญญาณความเป็นไปได้ของการฟื้นตัว การร่วงลงอย่างแรงในช่วงสัปดาห์หลัง ๆ มาจากปัจจัยด้าน “จังหวะที่ไม่เป็นใจ” เป็นหลัก นั่นคือความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น หากไม่มีความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่เริ่มจาก Donald Trump การแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรุนแรงเช่นนี้ก็น่าจะไม่เกิดขึ้น

ในตอนนี้ยังไม่อาจกล่าวได้ว่าช่วงขาลงได้สิ้นสุดลงอย่างสมบูรณ์ ราคาอาจย้อนลงมากวาดสภาพคล่องจากสองสวิงขาขึ้นล่าสุดได้อีกครั้ง ขณะที่การหยุดยิงในตะวันออกกลางก็ยังมีโอกาสล้มเหลว หากเป็นเช่นนั้น แรงกดดันขาลงจะกลับมาอีกครั้ง

ในระยะสั้น เทรดเดอร์สามารถคาดหวังการก่อตัวของรูปแบบขาขึ้นใหม่ ๆ ได้ ภาวะเสียสมดุลเชิงบวกที่กำลังก่อตัวในสัปดาห์นี้จะกลายเป็นโอกาสสำหรับการเปิดสถานะซื้อในอนาคต หากสามารถบรรลุข้อตกลงหยุดยิงที่สมบูรณ์และมั่นคงได้ (ไม่ใช่แบบเปราะบางเช่นตอนนี้) ปอนด์ก็มีโอกาสขึ้นต่อไปทดสอบบริเวณจุดสูงสุดรายปีได้อีกครั้ง