คู่เงิน GBP/USD สูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นไปแล้ว และจากกราฟในปัจจุบันบ่งชี้ว่าปอนด์สเตอร์ลิงอาจยังมีโอกาสปรับตัวลงต่อ ราคาได้ตอบสนองต่อ bearish imbalance 27 ซึ่งเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะขาย และสร้างภาพรวมใหม่ที่ไม่เป็นผลดีต่อปอนด์มากนัก รายงานเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรก็ไม่ได้ช่วยพยุงค่าเงินปอนด์เลย แม้ดัชนีราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นมาที่ 3.1% ซึ่งตามหลักแล้วควรกดดันให้ Bank of England มีท่าทีฮอว์กิชมาขึ้น แต่ฝั่งขายยังคงกดดันราคาได้ตลอดทั้งวัน ตลาดยังคงคาดการณ์ว่า FOMC จะขึ้นดอกเบี้ย และปัจจัยเดียวนี้เองที่เอื้อให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์และทิศทางตลาดแบบนี้ ผมยังไม่มั่นใจด้วยซ้ำว่าแม้ธนาคารกลางอังกฤษจะออกมามีท่าทีฮอว์กิชอย่างเต็มที่ในวันพรุ่งนี้ จะสามารถหยุดการอ่อนค่าของปอนด์ได้หรือไม่ เมื่อสัปดาห์ก่อน ตลาดแทบไม่ใส่ใจกับมติที่เป็นฮอว์กิชของ ECB เช่นเดียวกับที่ตลาดมองข้ามการขาดแนวโน้มฮอว์กิชที่ชัดเจนของ Fed ปัญหาเชิงโครงสร้างในเศรษฐกิจสหรัฐ และปัจจัยลบอื่น ๆ ต่อดอลลาร์อีกมากมาย

ตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์เผชิญปัจจัยลบหลายด้าน ทั้งการที่กระทรวงการคลังสหรัฐตัดสินใจเพิ่มการซื้อพันธบัตรระยะยาว ตัวเลข Nonfarm Payrolls รายเดือนที่อ่อนแอ รายงาน Nonfarm Payrolls รายปีที่ไม่ดีนัก การชะลอตัวของดัชนีราคาผู้บริโภค การเติบโตของ GDP ที่ช้าลง รวมถึงความคาดหวังของตลาดต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed ที่ลดลง ปัจจัยที่ช่วยประคองดอลลาร์มีเพียงรายงาน Nonfarm Payrolls ล่าสุด (ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบนาน) และดัชนี ISM Services PMI เท่านั้น แม้แต่รายงานเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดก็ไม่ได้เป็นบวกต่อดอลลาร์ และไม่ได้ทำให้ความเป็นไปได้จริงของการเข้มงวดนโยบายการเงินโดย FOMC เพิ่มขึ้น

ในตอนนี้ฝั่งขายยังมีโอกาสอยู่หรือไม่? ในมุมมองของผม โอกาสมีไม่มากนัก แต่ก็ต้องยอมรับว่าดอลลาร์กำลังอยู่ในช่วงเวลาที่เอื้ออำนวย หาก Fed ตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย ฉากหลังด้านข้อมูลข่าวสารสำหรับดอลลาร์จะเป็นบวกมากขึ้น ผมไม่คิดว่าปัจจัยนี้จะทำให้ GBP/USD ร่วงลงยาวนาน แต่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดแทบจะสะท้อนราคาความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ FOMC ไปแล้วเกือบหมด แล้วอะไรจะมาหยุดไม่ให้ตลาดเดินหน้าซื้อดอลลาร์ต่อไปอีกหลายสัปดาห์ ภายใต้บรรยากาศของนโยบายการเงิน Fed ที่เข้มงวดขึ้น?

การเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านล้มเหลวอีกครั้ง และในตอนนี้ไม่ได้มีการเจรจากันต่อเป็นรูปธรรมเป็นระยะ ๆ สหรัฐและอิหร่านโต้ตอบกันด้วยการโจมตี คำขู่ และคำขาด แต่สิ่งเหล่านี้ไม่ช่วยให้ความขัดแย้งหรือสงครามยุติลงได้ ไม่มีใครสามารถคาดเดาได้ในตอนนี้ว่าสถานการณ์จะยืดเยื้อนานแค่ไหน อย่างไรก็ตาม หากความขัดแย้งรุนแรงและขยายวงกว้างมากขึ้น ดอลลาร์อาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากมิติด้านสินทรัพย์ปลอดภัย

จากมุมมองเชิงเทคนิค ภาพรวมของกราฟเปลี่ยนจากขาขึ้นเป็นขาลงเพียงไม่กี่วันหลังจากที่มีการดึงสภาพคล่องจากจุดสูงสุดของเดือนพฤษภาคมออกไป ปอนด์ตอบสนองต่อ bearish imbalance 27 ซึ่งเป็นตัวกระตุ้นให้ราคาเริ่มร่วงลงรอบใหม่ โดยมี imbalance 25 ที่อาจทำหน้าที่เป็นเป้าหมายด้านล่าง การประชุมของ Bank of England และ Fed มีศักยภาพที่จะพลิกให้คู่เงินกลับขึ้นไปด้านบนได้ แต่เมื่อเวลาผ่านไปทุกชั่วโมงทุกวัน ความเชื่อมั่นว่าภาพจะกลับเป็นขาขึ้นกลับยิ่งลดลง

ปัจจัยข่าวเศรษฐกิจในวันพุธไม่ส่งผลใด ๆ ต่อภาพรวมตลาด ปอนด์ หรือดอลลาร์ เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรเพิ่มจาก 2.9% yoy เป็น 3.1% yoy แต่ก็ไม่ทำให้ปอนด์ได้รับแรงหนุนในเชิงบวก ตลาดยังคงโฟกัสเพียงเรื่อง Fed การขึ้นดอกเบี้ย คำกล่าวที่มีน้ำเสียงฮอว์กิชของ Warsh และการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยขึ้นใน dot plot

โดยรวมแล้วฉากหลังด้านข้อมูลยังเป็นเช่นเดิม คือในระยะยาว ผมแทบไม่คาดหวังสิ่งใดนอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนมุมมองระยะยาวของผม ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดหันมานึกถึงสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์อยู่พักหนึ่ง แต่ตอนนี้ความรุนแรงของความขัดแย้งได้ผ่านพ้นช่วงพีกไปแล้ว อนาคตของนโยบายการเงิน FOMC ยังไม่แน่นอน ขณะที่ตลาดยังคงคาดหวังเพียงท่าทีเข้มงวด ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ฝั่งขายยังได้เปรียบ ในมุมมองของผม การแข็งค่าของดอลลาร์ในระยะนี้เป็นเพียงชั่วคราวและเกิดจากปัจจัยระยะสั้น นอกจากนี้ GBP/USD เคลื่อนไหวในกรอบราคามานานกว่าหนึ่งปีแล้ว การเคลื่อนไหวในกรอบเปิดโอกาสให้ราคาแกว่งไปมาได้แทบทุกทิศทางภายในกรอบดังกล่าว และจนถึงตอนนี้เทรดเดอร์ก็ยังไม่สามารถดันราคาให้ทะลุออกจากกรอบได้

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐและสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Bank of England (11:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – ผลการลงมติอัตราดอกเบี้ยของ MPC (11:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – แถลงนโยบายการเงินของ Bank of England (11:00 UTC)
• สหรัฐ – ตัวเลขการขอใบอนุญาตปลูกสร้าง (Building permits) (12:30 UTC)
• สหรัฐ – ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้าน (Housing starts) (12:30 UTC)
• สหรัฐ – การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial unemployment benefit claims) (12:30 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 17 กันยายนมีรายการสำคัญ 6 รายการ โดยผมให้ความสำคัญกับการประชุม Bank of England และทุกอย่างที่เกี่ยวข้องเป็นพิเศษ ปัจจัยข่าวเศรษฐกิจในวันนี้อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดตลอดทั้งวันพฤหัสบดี

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

ภาพรวมระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งขายเป็นฝ่ายควบคุมเกม และแพตเทิร์นขาขึ้นล่าสุดถูกทำให้ใช้การไม่ได้ทั้งหมด การดึงสภาพคล่องจาก swing ระหว่างต้นเดือนพฤษภาคมเปิดทางให้การปรับฐานลงเริ่มต้นขึ้น สัญญาณขายก่อตัวขึ้นภายใน inverted imbalance 27 และเกิดสัญญาณขาลงอีกครั้งใน imbalance 27 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงยังสามารถถือสถานะขายต่อไปได้ และยังมีพื้นที่ให้ราคาย่อลงต่อทั้งในกรณีของยูโรและปอนด์ เป้าหมายปัจจุบันของปอนด์อยู่ในกรอบ 1.3307–1.3333 ผลลัพธ์ของการประชุม Fed และ Bank of England สามารถเปลี่ยนทิศทางความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์กลับมาเป็นขาขึ้นได้ไม่ยาก แต่เป็นสิ่งที่ยากจะคาดเดาผลล่วงหน้าได้จากสิ่งที่เกิดขึ้นในวันนี้และวันพรุ่งนี้