อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
18.09.2026 12:54 PMการนับคลื่นในกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น ยังไม่มีสัญญาณใดที่บ่งชี้ว่าจะต้องยกเลิกสมมติฐานเกี่ยวกับช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างคลื่นปรับฐานแบบสมบูรณ์ในรูปแบบ A-B-C ซึ่งอาจเสร็จสิ้นไปแล้ว อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Federal Reserve และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้มีผลกระทบต่อโครงสร้างคลื่นปัจจุบันอีกครั้ง ผมขอสังเกตว่าสภาวะพื้นฐานและการนับคลื่นมักจะขัดแย้งกันเอง ทำให้จำเป็นต้องมีการปรับมุมมองอยู่เรื่อย ๆ
โครงสร้างการนับคลื่น ณ ตอนนี้อาจกลับมามีความซับซ้อนมากขึ้นอีกครั้ง คลื่น C อยู่ในรูปแบบสามคลื่น ขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุว่าเป็นคลื่น D ช่วงแนวโน้มทั้งหมดที่เริ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม อาจกำลังก่อตัวเป็นโครงสร้างปรับฐานแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้สิ้นสุดลงแล้ว และในวันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ได้เข้าสู่เฟสของการก่อตัวคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดควรจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 คำถามเดียวที่เหลือคือ ปัจจัยพื้นฐานจะสนับสนุนดอลลาร์ได้มากพอหรือไม่ที่จะทำให้ EUR/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.1325
ตลาดเดินหน้าเลยเหตุการณ์ประชุม Fed ไปแล้ว
คู่เงิน EUR/USD ปรับขึ้น 10 จุดเบสิสในวันพฤหัสบดี แต่ปรับตัวลงถึง 100 จุดเบสิสตลอดทั้งสัปดาห์นี้ และการฟื้นตัวดังกล่าวเป็นผลจากการปรับฐานในวันวานเพียงวันเดียว หากคำนวณการร่วงลงตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่แล้ว การขาดทุนของยูโรอยู่ที่ราว 150 จุดเบสิส ทั้งหมดนี้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเดียว คือ นโยบายการเงินของ Federal Reserve ผมขอย้ำอีกครั้งว่าปัจจัยเรื่องความพร้อมของ ECB ในการเข้มงวดนโยบายการเงินไม่ได้ถูกสะท้อนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความพร้อมของ Bank of England ที่จะเริ่มเข้มงวดนโยบายการเงินก็ทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงแทนที่จะปรับขึ้น ดังนั้น ตลาดจึงตอบสนองเชิงบวกอย่างมากต่อข้อมูลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และยิ่งสะท้อนมุมมองต่อโอกาสในการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่การตัดสินใจและมาตรการในลักษณะเดียวกันของ ECB และ BoE กลับถูกมองข้าม ผมขอมอบให้คุณเป็นผู้พิจารณาว่าปฏิกิริยาเช่นนี้มีความสมเหตุสมผลเพียงใด และดอลลาร์สามารถไปได้ไกลแค่ไหนจากแรงสนับสนุนในลักษณะนี้
วันศุกร์มีแนวโน้มว่าจะเป็นวันเทรดที่ค่อนข้างเงียบและเป็นเชิงปรับฐาน ความต้องการซื้อยูโรได้ลดลงต่อเนื่องครบห้าวันเต็ม ๆ ดังนั้นมีความเป็นไปได้สูงว่าเราจะเห็นราคาดีดตัวออกห่างจากระดับต่ำสุดที่ทำไว้ในวันนี้ จึงสามารถคาดหวังการปรับขึ้นเล็กน้อยของ EUR/USD ได้ แม้ปัจจัยพื้นฐานในวันนี้อาจยังไม่สนับสนุนยูโรก็ตาม ส่วนแนวโน้มระยะยาวในตอนนี้ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนมากกว่าความชัดเจน ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าจับตาเพียงนโยบายการเงินของ Federal Reserve เป็นหลัก ดังนั้นความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐอาจยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปในสัปดาห์หน้า หากตลาดเริ่มมองภาพรวมกว้างขึ้นและตระหนักว่าเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังเกิดขึ้นในประเทศอื่น ๆ ทั่วโลก ขณะที่ Donald Trump ยังคงเผชิญหน้ากับผู้ที่กล้าต่อต้านเขาอยู่ต่อเนื่อง ความต้องการดอลลาร์สหรัฐก็อาจปรับตัวลดลง และการก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมิถุนายนอาจกลับมาดำเนินต่อ
สรุปภาพรวม
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือชุดนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มปรับฐานแบบ A-B-C-D-E ในระดับภาพใหญ่ หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงของราคาจะดำเนินต่อไปยังเป้าหมายที่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ผมเคยมองภาพนี้เป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่มีการประชุมของ Fed ฉากทัศน์นี้ก็คงยังเป็นแผนสำรองเท่านั้น อย่างไรก็ดี การประชุมของ Fed ได้สร้างเซอร์ไพรส์ ทำให้ตลาดแทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากเริ่มรอบใหม่ของการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน การที่ดอลลาร์จะปรับแข็งค่าต่อไปยังต้องการเหตุผลใหม่ ๆ ซึ่งในตอนนี้ผมยังไม่เห็นปัจจัยดังกล่าว ดังนั้น การก่อตัวของคลื่นขาขึ้นใหม่ในลักษณะไม่ใช่คลื่นปรับฐานอาจเริ่มต้นจากระดับราคาปัจจุบันได้
บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น จะเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้น ตามด้วยการก่อตัวของโครงสร้างปรับฐานแบบ A-B-C โครงสร้างนี้อาจกลายเป็นแบบห้าคลื่นได้ แต่ในตอนนี้ผมมองว่ามันเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้นจริง การก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบมีแรงส่ง (impulsive) ชุดใหม่ได้เริ่มขึ้นแล้ว
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
