Giá bán buôn khí đốt tại châu Âu đã tăng vọt mạnh. Theo Sở giao dịch ICE London, giá đã vượt ngưỡng 700 USD cho mỗi 1.000 mét khối lần đầu tiên kể từ ngày 23 tháng 1 năm 2023. Diễn biến này phản ánh các cú sốc địa chính trị và hạ tầng đã làm gia tăng mạnh biến động trên thị trường khí đốt EU.

Hợp đồng tương lai tháng 4 theo chỉ số TTF (Hà Lan, trung tâm giao dịch khí đốt lớn nhất châu Âu) mở cửa phiên giao dịch lúc 07:00 GMT ở mức 586,7 USD cho mỗi 1.000 mét khối, tăng 8,8% so với giá thanh toán của phiên trước. Lúc 08:11 GMT, hợp đồng tương lai được giao dịch ở mức 649,8 USD (+20,5%). Vài phút trước đó, giá chào bán đã chạm 710,8 USD cho mỗi 1.000 mét khối (+31,8%). Giá thanh toán của phiên trước là 539,2 USD cho mỗi 1.000 mét khối. Mốc 700 USD lần gần nhất bị vượt qua là vào ngày 23 tháng 1 năm 2023.

Đợt tăng giá mạnh bắt đầu từ thứ Hai, khi giá trong phiên có lúc nhảy vọt tới 50% lên 590 USD cho mỗi 1.000 mét khối. Các chuyên gia được RIA Novosti trích dẫn cho rằng diễn biến này liên quan đến sự kết hợp giữa rủi ro địa chính trị và các vấn đề về hạ tầng cung ứng.

QatarEnergy cho biết hôm thứ Hai rằng họ đã dừng sản xuất LNG tại toàn bộ các nhà máy sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái. Qatar là nhà cung cấp LNG lớn thứ ba của EU: theo số liệu Eurostat được RIA Novosti dẫn lại, Qatar chiếm 8,4% lượng LNG nhập khẩu của EU vào năm 2025.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu xung đột quanh eo biển Hormuz kéo dài, châu Âu có thể phải đối mặt với một cú sốc giá tương đương mùa xuân năm 2022, khi giá khí đốt lên tới vài nghìn USD. Trong giai đoạn đó, giá khí đốt châu Âu đã đạt đỉnh 3.892 USD cho mỗi 1.000 mét khối.

Cách các nhà giao dịch có thể tiếp cận

1. Giao dịch hợp đồng tương lai TTF: các vị thế mua ngắn hạn có thể tận dụng được các cú tăng giá đột biến, nhưng việc đặt lệnh dừng lỗ nghiêm ngặt là điều bắt buộc do biến động rất cao.
2. Quyền chọn cho quản trị rủi ro và đầu cơ: mua quyền chọn mua (call) hoặc sử dụng chiến lược straddle/strangle có thể hiệu quả trước khi thị trường biến động mạnh; bán quyền chọn giúp thu phí (premium) nhưng đi kèm rủi ro đáng kể.
3. Chênh lệch kỳ hạn (calendar spreads): nếu thị trường chuyển sang trạng thái contango hoặc backwardation, các chênh lệch giữa hợp đồng gần và hợp đồng xa cho phép giao dịch theo đường cong giá với rủi ro giới hạn.
4. Các thị trường liên quan: theo dõi dầu, điện, cước vận chuyển LNG và cổ phiếu của các nhà cung cấp/đơn vị vận chuyển để tìm thêm ý tưởng giao dịch và phòng hộ.
5. Giao dịch theo tin tức và giám sát thị trường: theo dõi sát các tuyên bố của nhà sản xuất (ví dụ QatarEnergy) và diễn biến địa chính trị quanh Hormuz để có thể phản ứng nhanh với những thay đổi về thanh khoản và biến động.
6. Quản trị rủi ro: đa dạng hóa, đặt giới hạn vị thế, sử dụng quyền chọn để bảo vệ và xây dựng các kịch bản giả định — tất cả đều có vai trò then chốt trong bối cảnh bất định cao.

Những cách tiếp cận này không loại bỏ rủi ro — biến động có thể mang lại lợi ích hoặc bất lợi cho nhà giao dịch. Kết hợp các ý tưởng giao dịch với kỷ luật quản lý vốn nghiêm ngặt và theo dõi chặt chẽ tin tức về nguồn cung cũng như tình hình địa chính trị.