Cặp GBP/USD đã đánh mất động lực tăng giá, và ở thời điểm hiện tại, bức tranh trên biểu đồ cho thấy đồng bảng nhiều khả năng sẽ tiếp tục suy yếu. Giá đã phản ứng với vùng mất cân bằng giảm 27, cho phép các nhà giao dịch mở vị thế bán và tạo ra những triển vọng mới kém lạc quan hơn cho đồng bảng. Hôm qua, Fed đã thắt chặt chính sách tiền tệ, trong khi hôm nay Bank of England một lần nữa giữ lập trường trung lập, để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, “cánh cửa để ngỏ” này không làm hài lòng giới giao dịch. ECB đã có hai vòng thắt chặt chính sách, Fed một, trong khi Bank of England dự báo lạm phát sẽ tăng lên 4% nhưng vẫn đứng ngoài cuộc khi các ngân hàng trung ương khác hành động quyết liệt hơn. Vì vậy, đồng bảng lại một lần nữa không có cơ hội chiến thắng trong ngày hôm nay và chỉ có thể phục hồi nhẹ nếu xuất hiện một nhịp điều chỉnh kỹ thuật.

Bất chấp bức tranh bất lợi cho đồng bảng đã hình thành trong những tuần gần đây, đồng USD cũng đã hứng chịu nhiều cú sốc trong vài tháng qua, bao gồm một số đợt suy yếu đáng kể. Nếu Fed không quyết định tăng lãi suất trong tháng 9 và không phát tín hiệu sẵn sàng thắt chặt thêm ít nhất một lần nữa trước cuối năm, tôi vẫn sẽ kỳ vọng đồng tiền Mỹ tiếp tục giảm. Tôi vẫn giữ kỳ vọng đó, nhưng là từ các mức giá thấp hơn. Mất cân bằng 25 đóng vai trò tương tự đối với đồng bảng như mất cân bằng 19 với đồng euro – vai trò “phao cứu sinh” và vùng hỗ trợ cuối cùng. Nếu cả hai đồng tiền châu Âu đều phá vỡ và giữ vững dưới các mẫu hình này, sẽ không còn gì có thể ngăn chặn phe bán. Vẫn còn khả năng xu hướng tăng được nối lại trong biên độ dao động của cả năm, nhưng cơ hội này sẽ không kéo dài mãi.

Liệu phe bán hiện có triển vọng hay không? Theo quan điểm của tôi, không nhiều, nhưng cần thừa nhận rằng đồng USD đã bước vào một giai đoạn thuận lợi. Fed không chỉ quyết định nâng lãi suất mà còn phát tín hiệu cho thị trường về sự sẵn sàng tiếp tục thắt chặt. Tôi không cho rằng một đợt giảm kéo dài của GBP/USD có thể chỉ được dẫn dắt bởi yếu tố này; tuy vậy, trong những tuần gần đây, thị trường gần như chỉ tập trung vào việc phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất của FOMC vào giá. Điều gì có thể ngăn cản thị trường tiếp tục mua vào đồng USD thêm vài tuần nữa trong bối cảnh Fed đang thắt chặt chính sách tiền tệ?

Các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran một lần nữa thất bại và hiện đã dừng lại. Thỉnh thoảng, Iran và Hoa Kỳ vẫn trao đổi các đòn tấn công, lời đe dọa và tối hậu thư, nhưng tất cả đều không góp phần giải quyết xung đột hay chấm dứt chiến tranh. Hiện không ai có thể dự đoán cuộc xung đột này sẽ còn kéo dài bao lâu. Tuy nhiên, nếu nó leo thang và trở nên nghiêm trọng hơn, đồng USD có thể nhận thêm một yếu tố hỗ trợ.

Phân tích biểu đồ cho thấy bức tranh đã chuyển từ tăng sang giảm chỉ trong vài ngày sau khi thanh khoản ở vùng đỉnh tháng 5 bị quét. Đồng bảng đã phản ứng với vùng mất cân bằng giảm 27, qua đó kích hoạt một nhịp giảm giá mới. Mất cân bằng 25 có thể trở thành mục tiêu tiếp theo của đà giảm. Ngoài ra, một vùng mất cân bằng giảm mới có thể được hình thành trước khi phiên giao dịch hôm nay kết thúc, và sau đó phe bán có thể có thêm cơ hội mở các vị thế bán mới.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô trong ngày thứ Năm không hỗ trợ cho đồng bảng Anh. Bank of England một lần nữa giữ lập trường trung lập, không tăng lãi suất, không đưa ra bất kỳ thông báo nào về việc thắt chặt chính sách tiền tệ, và số lượng thành viên “diều hâu” trong MPC không thay đổi so với cuộc họp trước, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Do đó, phe mua không nhận được đủ động lực để phản công trong ngày hôm nay.

Tổng thể bối cảnh thông tin vẫn như cũ, khiến trong dài hạn tôi khó có thể kỳ vọng điều gì khác ngoài xu hướng suy yếu của đồng USD. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không làm thay đổi kỳ vọng dài hạn của tôi. Yếu tố địa chính trị đã buộc thị trường phải nhớ lại vị thế “tài sản an toàn” của đồng USD trong vài tháng, nhưng xung đột này đã qua giai đoạn căng thẳng nhất. Triển vọng chính sách tiền tệ của FOMC vẫn chưa rõ ràng, trong khi thị trường lại chỉ chờ đợi các bước đi thắt chặt – đây là nguyên nhân chính giúp củng cố tâm lý lạc quan của phe bán. Theo tôi, mọi nhịp tăng của đồng USD đều mang tính tạm thời và được dẫn dắt bởi các yếu tố ngắn hạn. Cũng cần lưu ý rằng GBP/USD đã đi ngang trong một biên độ suốt cả năm qua. Một vùng đi ngang cho phép nhà giao dịch kỳ vọng gần như bất kỳ chuyển động nào miễn là vẫn nằm trong giới hạn của nó. Cho đến nay, thị trường vẫn chưa thể phá vỡ biên độ này.

Lịch tin tức cho Hoa Kỳ và Vương quốc Anh:

• Vương quốc Anh – Thay đổi khối lượng bán lẻ (06:00 UTC).
• Hoa Kỳ – Thay đổi khối lượng sản xuất công nghiệp (13:15 UTC).

Ngày 18 tháng 9, lịch sự kiện kinh tế chỉ có hai dữ liệu, và cả hai đều có thể được xem là không quá quan trọng sau các cuộc họp của hai ngân hàng trung ương. Tác động của bối cảnh kinh tế vĩ mô lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Sáu có thể sẽ bị hạn chế.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:

Bức tranh dài hạn của đồng bảng vẫn mang tính tăng giá. Trong những tuần gần đây, phe bán đã giành quyền chủ động và toàn bộ các mô hình tăng giá gần đây đều đã bị vô hiệu. Việc quét thanh khoản quanh vùng đảo chiều ngày 1 tháng 5 đã cho phép đà giảm được kích hoạt; một tín hiệu bán hình thành trong vùng mất cân bằng đảo chiều 27, và thêm một tín hiệu giảm giá nữa xuất hiện tại mất cân bằng 27 trong tuần trước. Như vậy, hiện tại các nhà giao dịch có thể tiếp tục nắm giữ các vị thế bán, và vẫn còn dư địa để đồng euro và đồng bảng giảm sâu hơn. Mục tiêu hiện tại cho đồng bảng là vùng 1,3307–1,3333. Một vùng mất cân bằng giảm khác có thể được hình thành khi phiên giao dịch hôm nay đóng cửa, trong khi mất cân bằng 25 sẽ tìm cách chặn đà tiến của phe bán và “cứu vãn” phe mua khỏi một cú bẽ mặt. Bối cảnh thông tin hiện không đủ thuận lợi cho đồng USD để đà giảm của cặp tiền này tiếp tục mạnh mẽ dưới vùng mất cân bằng 25.