أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال من غير الممكن حتى الآن الحديث عن إبطال مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني الأدنى) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا هيكلًا تصحيحيًا كاملاً من نوع A-B-C قد يكون قد اكتمل. ومع ذلك، فإن الأحداث الأخيرة المتعلقة بـ Federal Reserve وسياستها أثرت مرة أخرى في البنية الموجية الحالية. أذكّر بأن الخلفية الإخبارية والبنية الموجية غالبًا ما تتعارضان، مما يستلزم إدخال تعديلات.

قد تتطور البنية الموجية الآن مجددًا إلى تشكيل أكثر تعقيدًا. اتخذت الموجة C شكلًا ثلاثي الموجات، في حين تُعرَّف الموجة التالية على أنها الموجة D. وقد يتحول مقطع الاتجاه بأكمله الذي بدأ في 27 يناير إلى صيغة تصحيحية خماسية الموجات A-B-C-D-E. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة D تكون قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تكوين الموجة E، والتي يُفترض أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند مستوى 1.1325. السؤال الوحيد الآن هو ما إذا كانت الخلفية الإخبارية ستدعم الدولار بالقدر الكافي ليهبط الزوج دون 1.1325.

اجتماع Fed غيّر نظرة السوق إلى الدولار

لم يشهد زوج EUR/USD تغيرًا يُذكر يوم الجمعة، بينما عادت نطاقات الحركة السعرية إلى مستوياتها الدنيا المعتادة. وبصورة عامة، ركّز السوق خلال الأسبوع الماضي على حدث واحد فقط هو اجتماع Federal Reserve. أما سائر الأحداث فإما تم تجاهلها أو لم تحظَ إلا باهتمام محدود من المشاركين في السوق. ويُعد اجتماع Bank of England دليلًا واضحًا على ذلك؛ فعلى الرغم من أن الجهة التنظيمية البريطانية تبنّت هي الأخرى موقفًا يميل إلى التشدد، فإن ذلك لم يقدّم أي دعم للجنيه الإسترليني.

من وجهة نظري، تكمن النقطة الأهم في أن السوق أظهر أنه مستعد، في الأجل القريب، لاتخاذ قراراته استنادًا إلى العوامل العالمية فقط. وفي الوقت نفسه، لا تُعد السياسة النقدية لكلٍّ من ECB أو Bank of England من بين هذه العوامل. فعليًا، ينحصر كل شيء حاليًا في قضيتين: تطورات الصراع في الشرق الأوسط والسياسة النقدية لـ Federal Reserve. وتجدر الإشارة إلى أن العاملين معًا يقدّمان آفاقًا مواتية نسبيًا للدولار. بدايةً، يستمر الصراع في الشرق الأوسط، ولا أرى أي مؤشرات على قرب حله. وقد يختار Donald Trump التصعيد بشكل أكبر. في هذه المرحلة، يتمثل أفضل سيناريو للمجتمع الدولي في حدوث تصعيد، ولكن ليس الآن على الأقل، بل بعد انتخابات الكونغرس الأمريكي. فبعد الانتخابات قد يتغير ميزان القوى في الكونغرس الأمريكي بشكل ملحوظ، ومن ثم قد يكون وقع أي تصعيد أقل حدة بكثير مما لو احتفظ Trump بسيطرة كاملة على البلاد. لذلك، وبغض النظر عن وقع هذه الفكرة، فإن العالم يحتاج إلى خسارة الجمهوريين في الانتخابات.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج ما زال يتحرك داخل مقطع تصحيحي عالمي من نوع A-B-C-D-E. وإذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فسيتواصل الهبوط نحو أهداف دون قاع الموجة C عند 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو في السابق بديلًا، ولولا اجتماع Federal Reserve لبقي سيناريو احتياطيًا. غير أن Fed فاجأ السوق، ولم يترك له خيارًا سوى بدء موجة جديدة من عمليات شراء الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن استمرار ارتفاع الدولار يتطلب محفزات جديدة، وأنا لا أرى مثل هذه المحفزات في الوقت الراهن. لذلك قد تبدأ موجة صاعدة جديدة غير تصحيحية من المستويات الحالية.

على الإطار الزمني الأكبر، يظهر مقطع اتجاه صاعد، تلاه تكوّن بنية تصحيحية من نوع A-B-C. ويمكن أن تتطور هذه البنية إلى تشكيل خماسي الموجات، لكنني أعتبرها مكتملة في الوقت الحالي. وإذا كان الأمر كذلك، فقد بدأ تشكّل مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالتراكيب المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتعرض للتغييرات.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى درجة يقين تبلغ 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وأنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.