Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD est tombée jeudi sur le niveau de retracement de 23,6 % à 1,3339. Un rebond à partir de ce niveau a joué en faveur de la livre. La paire a commencé à progresser en direction du niveau de retracement de 38,2 % à 1,3381. Une consolidation au-dessus de ce niveau permettrait une nouvelle hausse vers le prochain niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,3414. Un rejet à partir de 1,3381 profiterait au dollar et entraînerait un retour vers 1,3339.

La situation du marché est devenue baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la nouvelle vague baissière a enfoncé le creux précédent. Ainsi, les ours ont désormais pris le contrôle de l’initiative. Le durcissement de la politique monétaire de la FOMC et les perspectives restrictives exprimées par Kevin Warsh ont nettement renforcé le sentiment vendeur. Une rupture de la tendance actuelle n’est désormais possible qu’au-dessus de 1,3567.

Au Royaume-Uni, la Bank of England a annoncé hier les résultats de sa dernière réunion. Ils se sont révélés plutôt sans surprise, seuls trois membres du MPC ayant voté en faveur d’un resserrement de la politique monétaire, comme les traders s’y attendaient. Aucune décision de relèvement des taux d’intérêt n’a donc été prise. La Bank of England, dirigée par Andrew Bailey, a indiqué que l’inflation au Royaume-Uni pourrait accélérer jusqu’à 4 % d’ici la fin de l’année, ce qui rendrait approprié un resserrement de la politique monétaire. Cependant, une hausse de taux n’est pas jugée nécessaire pour l’instant et l’inflation reste, selon le régulateur, sous contrôle. Ce ton n’a pas satisfait les traders, qui espéraient des indices sur un calendrier précis de durcissement. La Bank of England a maintenu une position attentiste, et il reste incertain de savoir quand elle sera prête à relever ses taux. En conséquence, les ours ont poursuivi leurs attaques. Ce matin, un rapport sur les volumes des ventes au détail au Royaume-Uni a été publié, faisant état d’une hausse de 0,5 % contre une prévision de -0,2 %. Ces données auraient pu soutenir les taureaux, mais la réaction des traders a été pratiquement inexistante. La livre se redresse légèrement lors des échanges matinaux en raison d’un rebond technique.

Sur le graphique en 4 heures, la paire GBP/USD est tombée sur le niveau de retracement de 61,8 % à 1,3348. Un rebond depuis 1,3348 permettrait une certaine progression de la livre vers le niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,3409. Une consolidation en dessous de 1,3348 privilégierait la reprise du mouvement baissier en direction du niveau de retracement de 76,4 % à 1,3277. Aucune nouvelle divergence en formation n’est observée sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment de la catégorie de traders « Non-commercial » est devenu plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 11 866, tandis que le nombre de positions Short a reculé de 2 605. L’écart actuel entre les positions Long et Short est essentiellement de 74 000 contre 132 000. Cet écart, ainsi que l’avantage des vendeurs, se réduit progressivement, mais ces derniers conservent encore un avantage substantiel. Auparavant, la domination des vendeurs ne faisait aucun doute ; elle est désormais remise en question, car le contexte fondamental a changé.

Je ne crois toujours pas à une tendance baissière sur la livre, mais à court terme, tout dépendra de la politique commerciale de Trump, des politiques monétaires de la Federal Reserve et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché s’est orienté vers des anticipations de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir réellement commencé. Rien ne garantit non plus qu’elles reprendront dans un avenir proche. L’orientation de la politique monétaire de la Fed demeure contradictoire.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et le Royaume-Uni :

• Royaume-Uni – Variation des volumes des ventes au détail (06:00 UTC).
• États-Unis – Variation de la production industrielle (13:15 UTC).

Le calendrier économique du 18 septembre comporte deux publications, qui peuvent toutes deux être considérées comme de faible importance après les réunions des deux banques centrales. L’impact du contexte économique sur le sentiment de marché vendredi pourrait être limité.

Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD :

La vente de la paire est possible aujourd’hui après un rejet depuis 1,3381 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,3339. Des opportunités d’achat sont apparues après un rebond depuis 1,3339, avec des objectifs à 1,3381 et 1,3414. Ces positions peuvent rester ouvertes.

Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées de 1,3557–1,3272 sur le graphique horaire et de 1,3158–1,3655 sur le graphique 4 heures.