Dalam keadaan tidak menentu, pasaran menjadi sukar diramal. Ketika konflik di Timur Tengah berkembang, satu corak muncul dalam tingkah laku Indeks S&P 500. Indeks itu meningkat pada awal minggu, melambat pada pertengahan minggu, dan menurun pada Khamis dan Jumaat. Pelabur enggan memegang kedudukan sepanjang hujung minggu. Acara penting boleh berlaku di Iran pada tempoh tersebut, dan Donald Trump berulang kali mengeluarkan mesej baharu di media sosial yang boleh menggegarkan pasaran.

Corak dinamik Indeks S&P 500

Presiden AS terus menjadi faktor tidak menentu terhadap indeks ekuiti. Kenyataan yang meningkatkan ketegangan mengenai Timur Tengah lazimnya dikeluarkan oleh Donald Trump selepas pasaran ditutup. Beliau dijadualkan berucap mengenai usaha menamatkan perang di Iran menjelang penghujung hari. Sehingga itu, Indeks S&P 500 meningkat berikutan jangkaan bahawa Rumah Putih akan mengulang ucapannya mengenai penyelesaian dalam tempoh dua hingga tiga minggu.

Bagaimanapun, serentak dengan itu, Trump mengeluarkan amaran baharu. Beliau mengancam akan mengembalikan Iran ke Zaman Batu dengan mengebom infrastruktur tenaga negara itu sekiranya Selat Hormuz tidak dibuka. Teheran membalas secara ringkas bahawa selat itu sudah dibuka, cuma bukan untuk rakyat Amerika.

Prestasi Indeks Ekuiti AS

Rumah Putih terus membentangkan harapan sebagai fakta. Trump mengandaikan kesediaan Iran untuk berunding atau menganggap rayuan Teheran untuk gencatan senjata — kedua-duanya tidak disahkan oleh pihak lawan. Iran menggesa rakyat Amerika agar tidak mempercayai retorik sedemikian.

Sokongan kepada Indeks S&P 500 datang daripada data makro AS yang positif. Institut Pengurusan Pembekalan melaporkan aktiviti pembuatan meningkat daripada 52.4 kepada 52.7 pada bulan Mac. Jualan runcit naik 0.6% bulan ke bulan, dan pekerjaan dalam sektor swasta menurut ADP meningkat sebanyak 62,000. Ekonomi AS kekal tangguh; namun faktor itu diketepikan oleh sebahagian pelabur.

Pelabur tidak mahu ketinggalan dalam peningkatan pasca-perang. Mereka mengingati pemulihan mendadak ekuiti selepas tarif berskala besar yang diperkenalkan oleh Rumah Putih pada Hari Kemerdekaan Amerika Syarikat, ketika Indeks Nasdaq Komposit mencatatkan peningkatan 10% yang mengejutkan dalam satu hari. Oleh itu, tidak menghairankan bahawa apabila timbul petanda berita baik, pelabur segera mengambil risiko.

Daripada sudut itu, Donald Trump lebih banyak mengecewakan daripada menggembirakan. Pelabur menjangkakan butiran lanjut selepas beliau mendakwa konflik di Timur Tengah akan berakhir dalam masa 2–3 minggu. Sebaliknya, beliau menyatakan bahawa gencatan senjata hanya boleh dicapai selepas Selat Hormuz dibuka semula. Tiada petanda pengurangan ketegangan; oleh itu, belum tiba masanya untuk "ketakutan terlepas peluang" (FOMO).

Daripada sudut teknikal, Indeks S&P 500 membentuk corak doji dengan bayang atas yang panjang pada carta harian dan gagal memperoleh semula nilai wajar pada paras 6,585. Kedua-dua isyarat ini menunjukkan kelemahan aliran menaik dan membuka peluang untuk menjual indeks secara menyeluruh sekiranya berlaku penembusan di bawah paras sokongan titik pusingan (pivot) pada 6,550.