คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวเชื่องช้ามากในวันจันทร์ โดยความผันผวนรายวันโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำมากอีกครั้ง กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าความผันผวนยังคงต่ำต่อเนื่องมาแล้วสามหรือแม้แต่สี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ความผันผวนเฉลี่ยต่อวันยังไม่เคยเกิน 50 pips แล้ว 50 pips ต่อวันสำหรับคู่เงินปอนด์ซึ่งปกติแล้วผันผวนสูงในเชิงประวัติศาสตร์คืออะไร? ก็เทียบได้กับราว 30 pips สำหรับสกุลเงินยูโร และ 30 pips นั้นถือว่าเป็นภาวะที่เกือบจะ “นิ่งสนิท” ในตลาด ดังนั้น แค่พิจารณาจากตัวชี้วัดด้านความผันผวน เราก็สามารถสรุปข้อสังเกตสำคัญได้หลายประการ

ประการแรก ตลาดยังไม่พร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในตอนนี้ ประการที่สอง ตลาดพร้อมจะตอบสนองเฉพาะต่อเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดเท่านั้น เช่น ตัวเลข Nonfarm Payrolls อัตราการว่างงาน ดัชนีราคาผู้บริโภค สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh และการประชุมของธนาคารกลาง เหตุการณ์อื่น ๆ อาจกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองได้เช่นกัน แต่ปฏิกิริยาจะมีขนาดเล็กและถูกมองว่าเป็นปัจจัยรอง ดังนั้น ในสัปดาห์นี้ ราว 80% ของแนวโน้มสำหรับคู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD จะกลับไปขึ้นอยู่กับตัวเลข Nonfarm Payrolls อีกครั้ง แต่คราวนี้เป็นข้อมูลเฉพาะของเดือนสิงหาคม ตามมุมมองของเรา รายงานเดือนสิงหาคมจะมีความสำคัญมากกว่ารายงานทั้งปีที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทั้งที่ดูเผิน ๆ รายงานรายปีน่าจะสำคัญกว่า แต่รายงานวันศุกร์กลับสร้างความสับสนให้เทรดเดอร์มากกว่าที่จะช่วยให้ภาพชัดเจนขึ้น

ต้องไม่ลืมว่า ในมุมมองแบบรายปี จำนวนตำแหน่งงานนอกภาคเกษตรที่ถูกสร้างขึ้นต่ำกว่าตัวเลขจริงอยู่ 79,000 ตำแหน่ง มองในด้านหนึ่งก็อาจถือว่าเป็นความคลาดเคลื่อนเพียงเล็กน้อย แต่อีกด้านหนึ่ง มันก็คือ “ความคลาดเคลื่อน” และที่สำคัญคือเป็นค่าที่ถูกปรับลงอีกครั้ง ตลาดตีความข้อมูลนี้ในเชิงบวกต่อดอลลาร์ เพราะก่อนหน้านั้นมีการคาดการณ์ผลลัพธ์ที่เลวร้ายกว่านี้มาก อย่างไรก็ตาม ตัวเลข -79,000 แทบจะไม่ถือได้ว่าเป็นสัญญาณบวกสำหรับตลาดแรงงานเลย

ในช่วงสี่เดือนล่าสุด ตลาดแรงงานสหรัฐมีแนวโน้มที่ไม่ดีอย่างชัดเจน ไม่เพียงแต่จำนวนตำแหน่งงานที่สร้างใหม่ลดลงอย่างต่อเนื่องจนหลุดลงต่ำกว่า “เส้นน้ำ” ในเดือนกรกฎาคม แต่ตัวเลขของเดือนก่อน ๆ ยังถูกปรับลงอีกด้วย ดังนั้น รายงานเดือนสิงหาคมอาจสะท้อนให้เห็นภาพในสองมุม คือ หนึ่ง ตัวเลข Nonfarm Payrolls อาจออกมาต่ำที่สุดอีกครั้ง (ในช่วง 40,000 ถึง 60,000 ตำแหน่ง) และสอง ค่าของเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมอาจถูกปรับลดลงเพิ่มเติม

เทรดเดอร์ควรจำไว้ว่า Nonfarm Payrolls ไม่ใช่ตัวชี้วัดที่แม่นยำที่สุดของสภาพตลาดแรงงานสหรัฐ และในความเป็นจริงก็แทบไม่มีตัวชี้วัดใดที่สะท้อนภาพได้ “แม่นยำจริง” Nonfarm Payrolls เก็บรวบรวมเพียงข้อมูลการจ้างงานเบื้องต้น ซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญภายในหนึ่งเดือน และหลังผ่านไปสองเดือน ตัวเลขอาจเปลี่ยนไปในลักษณะที่ต่างออกไปโดยสิ้นเชิง นี่คือเหตุผลว่าทำไมตัวเลขที่เคยประกาศไปแล้วจึงถูกปรับแก้อยู่ตลอด หากรายงาน Nonfarm วันศุกร์นี้ยังออกมาไม่น่าประทับใจอีกครั้ง ก็จะสร้างปัญหาใหม่ให้กับดอลลาร์ เพราะโอกาสที่ Federal Reserve จะเข้มงวดนโยบายการเงินในเดือนกันยายนจะยิ่งลดลงไปอีก ที่เราพูดถึงนี้คือโอกาส “จริง” ไม่ใช่เพียงตัวเลขตามเครื่องมือ CME FedWatch ที่ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากมักอ้างถึง

ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 1 กันยายน อยู่ที่ 48 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่าในระดับนี้ถือว่าเป็นความผันผวน “ต่ำ” ในวันอังคารที่ 1 กันยายน คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1.3493 ถึง 1.3589 ช่องบนของเส้น Linear Regression หันขึ้นด้านบน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ตัวชี้วัด CCI เข้าเขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการปรับฐานอาจใกล้สิ้นสุดลง

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3489

S2 – 1.3428

S3 – 1.3367

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3550

R2 – 1.3611

R3 – 1.3672

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐ ดังนั้นจึงยังไม่คาดหวังการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว ปี 2026 มีมุมมองเชิงบวกสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทุกแนวโน้มย่อมมีจุดสิ้นสุด ในภาพกราฟรายสัปดาห์ คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง 1.3150 ถึง 1.3780 ภายในโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น 4 ปี ซึ่งสนับสนุนมุมมองต่อการแข็งค่าต่อเนื่องของค่าเงินปอนด์ในระยะกลาง สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3672 และ 1.3733 เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเทรดฝั่งขายตามการปรับฐานลงสามารถทำได้ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.3489 และ 1.3428

คำอธิบายประกอบภาพ:

Regression Channel ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในช่วงเวลานั้นมีความแข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20, 0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงซึ่งคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวบ่งชี้ความผันผวนในปัจจุบัน

ตัวชี้วัด CCI — เมื่อค่าเข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศทางตรงกันข้าม